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BAUER "buy"
11.01.2010
Banc of America Securities-Merrill Lynch
New York (aktiencheck.de AG) - Gerhard Orgonas, Analyst von Banc of America Securities-Merrill Lynch Research, stuft die Aktie von BAUER (ISIN DE0005168108 / WKN 516810) in einer Ersteinschätzung mit "buy" ein und setzt ein Kursziel von 40,00 EUR.
Innerhalb des Spezialbausektors werde BAUER vermutlich am deutlichsten von einer konjunkturellen Aufhellung profitieren. Die Profitabilität hänge nicht so stark vom Baugeschäft ab wie es bei den Wettbewerbern der Fall sei, sondern deutlicher von der Maschinen-Sparte.
Der Beitrag des Maschinen-Segments zum Konzerngewinn dürfte 2010 auf 37% steigen, 2012 dürfte dieser Bereich bereits mehr als die Hälfte zum Gewinn beitragen. Die EBIT-Marge sollte auf mittlere Sicht ein Niveau von 13% erreichen.
Den leichten Bewertungsaufschlag der Aktie gegenüber der Peer Group sehe man auf Grund der stärkeren Gewinnperspektiven als gerechtfertigt an.
Vor diesem Hintergrund nehmen die Analysten von Banc of America Securities-Merrill Lynch Research die Bewertung der Aktie von BAUER mit einer Kaufempfehlung auf. (Analyse vom 11.01.10) (11.01.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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